Este estudio analiza la relación entre los credit default swaps (CDS) soberanos y los principales commodities agrícolas en países de América Latina a lo largo de distintos periodos de inversión y condiciones de mercado. Utilizando métodos de coherencia cruzada espectral por cuantiles y wavelets, los resultados empíricos muestran lo siguiente: Primero, el co-movimiento entre los CDS soberanos y los commodities agrícolas presenta una marcada heterogeneidad según el dominio tiempo-frecuencia, con correlaciones de largo plazo predominantes debido a la vulnerabilidad de las exportaciones agrícolas de estos países frente a choques externos. Segundo, las condiciones extremas de mercado amplifican la correlación positiva, reflejando efectos de contagio asociados a presiones de financiarización e intensificación de crisis. Finalmente, los CDS soberanos resultan más efectivos para cubrir riesgos de commodities agrícolas en frecuencias mensuales y anuales. En conjunto, estos resultados ofrecen información valiosa para la toma de decisiones de autoridades y de inversionistas.